在线预约 | 微信营销平台 | 自助平台 | 手机客户端 | 设为首页 | 加入收藏
众旺互联做您身边的网络专家
咨询热线(免长途费):
石家庄网站建设电话
当前位置:首页 -> 新闻中心 -> 行业资讯 ->

优酷土豆股票被天灏资本将评级降至持有

发布日期:2014年08月19日  信息来源:众旺互联  点击:
  投资公司天灏资本今日发布研究报告,将优酷土豆股票评级从买入降至持有。 以下为报告内容摘要: 我们认为,阿里巴巴(滚动资讯)投资优酷土豆并未降低中国在线视频市场的竞争程度,反而将竞争引入新战线:通过获取内容的新方式来降低成本,通过视频流量商业化
  投资公司天灏资本今日发布研究报告,将优酷土豆股票评级从“买入”降至“持有”。

  以下为报告内容摘要:

  我们认为,阿里巴巴(滚动资讯)投资优酷土豆并未降低中国在线视频市场的竞争程度,反而将竞争引入新战线:通过获取内容的新方式来降低成本,通过视频流量商业化增加营收。当前,主要的商业化模式就是对高成本的头条内容(head-content)进行商业化,而其他内容标题商业化的机会则较小。在找到不同的获取内容方式之前,服务商对头条内容的竞争不可能放松。为此,我们认为,在可预见的未来优酷土豆不可能维持其盈利能力。因此,我们将优酷土豆股票评级从“买入”降至“持有”。优酷土豆将于8月19日美国股市收盘后发布2014财年第二季度财报。

  头条内容的竞争推迟优酷土豆盈利:优酷土豆于2013财年第四季度实现盈利,主要得益于所推出的新内容减少,以及对内容成本摊销的调整。今年第一季度,优酷土豆营收同比增长了35.7%,低于去年第四季度41.7%的同比涨幅,主要因为所购买内容的减少。我们注意到,在获得阿里巴巴投资后,今年第二季度新头条内容和独家头条内容显著增加。因此我们预计,优酷土豆内容成本将远高于我们之前的预期,甚至高于华尔街的预期。华尔街预计,基于美国通用会计准则,优酷土豆第二财季将每股摊薄亏损0.06美元,我们认为该预期过于乐观。

  寻求不同的内容获取方式:当前,在以现金购买内容方面,没有任何一家主要的在线视频服务商拥有明显的优势。因此,头条视频的竞争已经结束,视频服务商需要寻求不同的内容获取方式,从而降低成本,进行流量商业化。在内容方面,优酷土豆可能会加大内容制作力度。在商业化方面,其他内容的商业化力度还是比不过头条内容,因为品牌广告主多追求头条视频。通过与阿里巴巴合作,如果能面向小商家开发出基于性能的商业化模式,相信优酷土豆有可能改变该局面。我们认为,优酷土豆将同时在这两面努力,但要取得效果还需要时间。

  第二财季业绩预期:我们预计,优酷土豆第二财季营收将与华尔街预期的1.594亿美元一致,可能接近于我们预期的1.551亿美元,但每股摊薄亏损额将高于华尔街预期的0.06美元。

  估值:我们将优酷土豆股票级从“买入”降至“持有”。该文章由石家庄网站建设整理。
售前咨询

4008887704

售后服务

0311-87543157

在线咨询

工作日9:00-18:00 点击进入

预约专家

提供专业解决方案 点击进入

访问微博

唯一官方微博平台 点击进入

联系我们 | 公司简介 | 付款方式 | 招贤纳士 | 产品导航 | 在线预约 | 百度地图 | 谷歌地图
石家庄网站建设 石家庄做网站 石家庄网站优化 石家庄400电话
版权所有 2010-2030 石家庄众捷网络科技有限公司 冀ICP备11028497号
咨询热线:400-888-7704 咨询信箱:kefu@zw0311.com