投资公司天灏资本(T.H.Capital)今日发布投资报告，维持好未来股票(NYSE:XRS)“买入”评级，同时维持29美元的目标股价不变。

　　以下为报告内容摘要：

　　好未来将于美国东部时间7月21美国股市开盘前发布2015财年**季度财报。我们认为，得益于强劲的课程数量增长和利率用的提升，尤其是北京和上海以外城市，好未来**财季业绩将至少与预期相一致，甚至高于预期。为此，我们继续维持好未来股票“买入”评级。

　　课程数量增长，利用率提升：我们的数据显示，好未来春季课程的数量和利用率显著增长，尤其是在北京和上海以外城市：1)总的课程数量同比增长46.8%，而北京和上海以外地区总课程数量同比增长182%。2)完全注册的课程占所提供课程总量比例从去年**季度的52.7%提高到38.2%。3)完全注册的小班课程的学生数量同比增长88.2%，而北京和上海以外地区的学生数量同比增长199.8%。基于此，再加上“1对1”和在线课程营收，我们认为好未来**财季净营收将至少与华尔街预期的8690万美元一致(同比增长41.5%)，甚至超出该预期。受营收的推动，每股摊薄收益也可能高于华尔街预期的0.17美元。

　　第二财季业绩预期：我们的数据显示，好未来夏季课程的表现同样强劲，尤其是北京市场。截至7月15日，完全注册的课程数量同比增长68.7%，学生数量同比涨幅也是68.7%。由于北京市场占到了小班业务营收的约50%，我们认为华尔街预期的1.257亿美元(同比增长36.7%)的营收相对保守。届时，好未来给出的第二财季指导性营收预期将高于华尔街预期。

　　估值：我们继续维持好未来股票“买入”评级，同时维持29美元的目标股价不变。该文章由石家庄网站建设整理。