7月1日，央行《非银行支付机构网络支付管理办法》正式实施。支付宝、微信支付等第三方支付平台的用户，需要按照《办法》规定完成实名验证，除此之外《非银行支付机构网络支付管理办法》还对第三方支付的余额支付方式给予了**20万/年的限额。

　　“钱包不带没关系，手机千万不能忘。”越来越多生活在城市中的白领们发现，出门手机、钱包、钥匙一个都不能少的时代快过去了，现如今，手机支付已成为生活的重要组成部分。普华永道此前发布全球金融科技调查报告《跨越行业界线：金融科技重塑金融服务新格局》显示，报告的受访者觉得未来5年*有可能被冲击的是消费金融和资金划转与支付这两个领域。

　　账户不实名支付功能受限

　　根据法规条文去解释，如果账户不及时进行实名认证，账户的部分功能会受到影响。例如，如果不进行实名认证，那么将无法接收来自他人的红包、打赏、转账等，此时就需要补全身份信息后才能收款。

　　支付宝表示，从今年4月份开始，对于身份验证未达到办法要求的部分用户，支付宝陆续通过短信、支付宝APP消息、操作页面文案提示等方式通知到用户，并引导用户补全和完善个人身份信息，完成账户升级。

　　微信方面也表示对于实名认证未达标的用户，在使用微信支付时，系统会有针对性地提示和引导，帮助用户实名认证。如果用户未实名，微信支付功能可能会受到限制，也就是说，通过微信收钱、使用零钱发红包等功能可能会受到限制。

　　按照央行规定，境外用户使用支付宝、微信钱包等人民币网络钱包，也需要符合实名制要求。

　　安全仍是悬在头顶的剑

　　实名制虽有诸多好处，但处理不得当，支付时仍旧会面临风险。落实不到位就会陷入洗钱、盗刷的漏洞之中。近年来，网络支付欺诈事件层出不穷。《中国支付清算行业运行报告2016》分析指出，部分机构滥用跨行代号接口，导致代扣变“盗扣”。

　　湖南大学新闻传播与影视艺术学院金颜颜平常使用第三方支付比使用现金的次数还要多。“实名认证更安全更放心，不过对于个人信息的保护应该更加到位。用户信息失窃、交易欺诈等问题，需要相关部门及时解决。”

　　《国际金融报》总编辑助理、财经作家许凯认为：“考虑到支付风险，对支付行为进行规范是很有必要的。不管是对个人的资金安全，还是对行业的有序运营，都需要一定的规范。”

　　据石家庄网络优化了解，为了支付安全，目前的第三方支付服务商，普遍采用安装安全插件、使用手机验证码等方式。但是针对支付账户的犯罪案件仍旧时有发生。许凯认为：“网络支付风险需要防范，非银行金融也需要有序发展。如何平衡防范风险和有序发展，需要智慧。管得太松不行，管得太死也不行。找到漏洞、堵住漏洞，才能让账户的钱更加安全。”

　　资本下注消费金融

　　红杉资本董事总经理王恺在6月28日举行的“寻找中国创客”论坛上表示，在美国，很多金融投资都出现在支付领域，我们发现中国消费金融是非常独特和可投资的细分市场。

　　下注消费金融的原因在于我们看到消费金融在金融领域是比较鲜明的，可以支持消费者从0到1到100的市场。消费金融是非常独立和完整的业务部门，它可以获得非常好的市场份额，不用依附于存贷一体化非常完善和复杂的银行体系来发展，所以当我们看待消费金融时，感觉这是一个适合VC投资的行业，是可以由技术驱动、数据驱动从0—1做到非常大的行业。

　　王恺认为，消费不等于金融，但是消费一定等于支付，所以当我们说消费金融时，首先要搞清楚消费支付产生在什么地方，传统的支付肯定是信用卡环节。中国可以在消费集中的场景里对消费造成颠覆的事物有支付宝和微信，其实京东、阿里在线下垂直领域也有非常集中的消费场景，他们在自己的闭环里或支付入口可以对信用卡进行一定程度的替代，这些机会对于VC来说可参与度很少。

　　在以支付宝为代表的公司确实形成了从支付中的*核心的价值链——发卡到收端机构的一个完整闭环，他们是未来主流消费进市场里*不可忽视的力量。

　　互联网支付平台赚钱的少

　　然而，另一个不容忽视的事实是，在数量如此众多的第三方支付企业中，能够真正盈利且找准发展策略的企业却极少。整个市场份额中自去年年底申通快递借壳艾西迪上市以来，国内多家快递业巨头圆通、顺丰相继宣布上市。而近期，又一家快递企业宣布上市，韵达拟作价180亿元重组上市。

　　尽管韵达的财务数据与申通、圆通较为接近，但在重组上市的操作中，韵达却因政策调整而有所区别，并未和几个上市领跑者一样嵌入配套融资项目，而是仅由“重大资产置换”和“发行股份购买资产”两部分组成。

　　另外，尽管证监会6月17日披露的《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《办法》）要求对原控股股东与新进入的控股股东一致要求持股锁定36个月，其他新进入股东的持股锁定期从目前的12个月延长到24个月。虽然《办法》目前仍在征求意见阶段，但韵达已按照征求意见稿进行了对标。

　　争相上市凸显行业困境

　　近年来，快递业发展迅猛毋庸置疑。据**邮政局数据显示，2015年**快递服务企业业务量累计完成206.7亿件，同比增长48%；业务收入累计完成2769.6亿元，同比增长35.4%。预计到2020年快递年业务量达到500亿件，业务收入达8000亿元。

　　对迎来黄金期的快递业而言，政策方面的鼓励与支持也促使企业可以大展拳脚。2016年初，**邮政局党组召开会议，研究确定了2016年10项重点工作，其中一项是打造“快递航母”，出台支持企业兼并重组、加快形成若干家具有国际竞争力的大型骨干快递企业的工作方案，推动重点快递企业改制上市。

　　然而，随着行业内竞争愈发激烈，快递行业毛利率持续下滑。据中金公司数据显示，快递行业毛利率已从2007年约30%的水平，下滑至目前5%—10%的水平。

　　而近期快递企业纷纷上市也反映出快递行业的困境。中国电子商务研究中心分析师姚建芳在接受《中国产经新闻》记者采访时表示，目前快递行业同质化严重，盈利模式相似，加剧竞争压力，而毛利低、服务短板、信息泄露等行业性问题突出。

　　分析人士还指出，目前国内的快递行业仍处于快速发展的劳动密集型阶段，这造成了快递行业更依赖从业人员的个人素质，但目前快递行业的从业人员整体水平依然偏低且流动性大。

　　另外，该分析人士也指出，目前国内快递行业的高速发展过度依赖于电商平台，行业自身缺乏创新动力，*终导致快递行业效率低下，只能依靠拼“人头”来获取利润。

　　不仅如此，快递企业也面临来自自建物流系统诸如京东、苏宁、阿里巴巴等电商平台的压力。尽管自建物流系统价格不菲，但是自建物流系统依然被电商平台视为提升品质服务、打造核心竞争力的一个重要手段。京东在物流方面的大手笔从不吝啬，也有分析人士用“豪赌”一词来形容。而阿里巴巴除了在国内布局，也将物流的触角延伸至海外，收购新加坡邮政14.51%的股份，借此在东南亚地区占据物流有利位置。

　　转向资本市场是大势所趋

　　快递业发展到现阶段，格局相较初期已经发生了变化。从价格竞争到联合提价，再到时效竞速，一定程度上显示快递行业竞争已经从原来野蛮扩展的量变，转向提升附加值的质变，基于此有业内人士指出，融资渠道从原本的战略投资转向资本市场是大势所趋。

　　事实上，借助资本的力量，可以使快递有更多的资金扩大企业规模，完善自身服务链，拓展新的市场。然而，姚建芳也表示，上市后快递企业将面临新的挑战，如何突破现有的服务模式才是重点。

　　还有分析人士表示，现在国内的快递公司基本都是加盟模式运营，加盟商的良莠不齐让快递公司没有办法投入资金去进行技术革新。资本的介入，或许能够帮助快递公司更好地规范管理，同时提高利润率。

　　谈及未来快递企业的投资重点，姚建芳指出，投资重点在于自身规模扩大、智能化物流设备以及技术投入和研发、农村以及海外市场的开拓、管理体制的完善和员工服务质量的提高。

　　另一方面，引入资本加强快递企业们与自建物流体系的电商平台之间的物流之争，也能够为快递企业输血并增强其竞争力。此外，分析人士还指出，由于快递企业的战略纵深远不及苏宁、京东、阿里巴巴等电商自建的物流平台，后者可以通过快递亏损来抢占市场份额，而快递公司则难以招架，急需通过资本运作来补充血液，或者引入更多社会资本抵御市场竞争攻势。

　　对此，姚建芳认为，快递企业上市后，在完善自身服务上有更多的投入，服务水平将有进一步提高，与自建物流体系的电商平台形成强有力的竞争。并且给其他没有自建物流的电商平台和第三方卖家更多高质量的物流选择。

　　面对这样一个内有忧患，外有虎狼的局面，有业内人士认为，“上市越早越容易占据有利位置，与其他竞争对手拉开差距。”

　　多家快递企业谋划上市前几大支付巨头如支付宝、银联支付、财付通、易宝支付等占据了近80%的市场份额。剩下约20%的份额由200家中小型支付企业抢食。中国银联总裁时文朝在接受媒体访问时说：“现在央行批了269家第三方支付公司，269家里面能有三四家真盈利，那就相当不错了，剩下的基本都在亏钱。”

　　互联网支付领域竞争更为激烈。支付清算协会研究报告显示，交易金额排名**前十位的支付机构业务量之和占支付机构互联网支付业务总金额的87.11%。10家占据市场近9成业务量，而剩下的102家才占据了10%多一点的业务。

　　“互联网之所以能够介入金融业，不是因为互联网天生能做金融，而是因为传统的金融业忽略了支付功能，而正是由于有了网络支付，才有了互联网金融。”大成律师事务所合伙人肖飒称，以支付宝、微信支付为代表，互联网的支付渠道在把控风险的同时以其便捷**赢得了投资人青睐，具有一定优势。

　　互联网支付已渗透到消费者日常生活中，用户黏性较强，使得市场准入门槛较高。支付清算协会认为，新进入主体或将多采用并购形式涉足互联网支付业务，加上监管机构新批准的机构数量预期有限，互联网支付市场的服务提供方总体数量将趋于稳定，随着整个互联网支付市场的体量趋于庞大，其业务增速也将趋于稳定。

　　互联网支付进入“拼爹”时代

　　无论是“亲爹”，如蚂蚁金服之于支付宝、腾讯之于财付通、京东之于京东支付，还是“干爹”，万达之于快钱，第三方支付都在寻求更大的平台，以求多元化发展。

　　事实上，大的兼并重组已经发生，而且未来继续会发生。京东商城将网银在线纳入麾下，并更名为京东支付；快钱已投身于万达，并从基础功能支付，发展到理财业务、企业融资，再到前阵联手万达推出众筹项目“稳赚1号”，被业界看成是产融结合的范例。

　　易宝支付方面表示，资本大鳄的不断涌入使得财力不那么雄厚的中小支付企业生存环境更加艰难，无论是支付宝背后的阿里、财付通背后的腾讯，还是银联商务背后的政府力量，未来的拼杀只会更加惨烈。未来的第三方支付将是一个“抱大腿”、“求包养”的时代。